首批戰(zhàn)略配售基金表現(xiàn)良好 未來上漲空間可觀

創(chuàng)業(yè)板指近期走勢強勁，截至7月14日收盤，創(chuàng)業(yè)板指的年內(nèi)漲幅為17.61%。在這一背景下，成立至今已達一周年的創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的業(yè)績表現(xiàn)也欣欣向榮，大部分產(chǎn)品不僅年內(nèi)收益率跑贏同類平均，且排名靠前。有業(yè)內(nèi)人士稱，2021年創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的收益或還會再度走高，創(chuàng)業(yè)板未來上漲的空間依然很大。

戰(zhàn)略配售基金表現(xiàn)良好

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，當前共有富國、中歐、大成、華夏、銀華、萬家、中融、南方、華安、博時、工銀瑞信旗下共11只創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金成立(份額合并計算)。

去年7月14日，富國創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合成立，是首只成立的創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金，距今已完整運作一周年。截至7月13日，該產(chǎn)品的年內(nèi)收益率為22.62%，在同類1594只偏股混合基金中排第177名;若拉長時間來看，富國創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合自成立以來的收益率約為43.6%。

與富國創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合一樣，成立至今收益率超40%的還有南方創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合，截至7月13日，其成立以來的收益率為40.79%;另外，該產(chǎn)品的年內(nèi)收益率也達22.98%。除上述兩只產(chǎn)品外，成立尚不滿周年的博時創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合的年內(nèi)收益率也超20%，為21.18%。整體來看，絕大部分創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的年內(nèi)收益率均跑贏同類平均。截至7月13日，同類偏股混合產(chǎn)品的年內(nèi)平均收益率為10.11%。

在深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤看來，由于創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金是較為穩(wěn)定的權(quán)益類產(chǎn)品，且該類基金的核心賺錢邏輯類似打新基金。另外，在2020年5月至2021年7月期間，創(chuàng)業(yè)板指漲幅也大大超過上證指數(shù)。綜上，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金跑贏其他權(quán)益類產(chǎn)品是大概率事件。

但北京商報記者也注意到，在上述產(chǎn)品表現(xiàn)良好之余，也有個別產(chǎn)品的收益率跑輸同類平均。數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，銀華創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合的年內(nèi)收益率為1.33%，跑輸同類平均8.78個百分點。若拉長時間來看，該產(chǎn)品成立至今的收益率則為-3.93%。

對于上述產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不佳的原因，北京商報記者發(fā)文采訪銀華基金，但截至發(fā)稿未收到相關(guān)回復。

在業(yè)內(nèi)人士看來，個別產(chǎn)品業(yè)績不佳或是個例，目前距離創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的首輪封閉期結(jié)束還有近一年的時間，相關(guān)產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)或也將在未來得到扭轉(zhuǎn)。尤其是在近期創(chuàng)業(yè)板指整體表現(xiàn)強勁的背景下，相關(guān)產(chǎn)品的未來表現(xiàn)或值得進一步期待。

未來上漲空間可觀

作為創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金，北京商報記者在相關(guān)產(chǎn)品的一季報中發(fā)現(xiàn)，盡管并非全部創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的前十大重倉股中都有戰(zhàn)略配售情況，但也有部分產(chǎn)品的重倉股因戰(zhàn)略配售而存在流通受限情況。

運作近一年后，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金體驗如何?針對相關(guān)產(chǎn)品目前的操作情況及相關(guān)產(chǎn)品在戰(zhàn)略配售上的體驗，北京商報記者聯(lián)系采訪多家基金公司。但有業(yè)內(nèi)人士向北京商報記者透露，按照證監(jiān)會的規(guī)定，基金管理人不能在非報告期對基金操作進行點評和披露，因此相關(guān)情況只能在定期報告中披露。

雖然相關(guān)產(chǎn)品的過往運作情況尚未可知，但業(yè)內(nèi)人士紛紛表示看好創(chuàng)業(yè)板及相關(guān)板塊個股的未來發(fā)展。萬家創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合的基金經(jīng)理黃興亮在接受北京商報記者采訪時提到，在當下時間點，成長性個股這類激進成長的資產(chǎn)后期的股價表現(xiàn)或好于2021年上半年。主要是由于股價經(jīng)過一輪調(diào)整，已釋放部分個股累積的風險。另外，該類激進成長股下半年可能具備相對優(yōu)勢。其重點關(guān)注的半導體、云計算等細分行業(yè)的景氣度持續(xù)維持在高位，且韌性可能超過投資者的預期，景氣度可能會持續(xù)到2021年末甚至2022年初。

南方基金表示，央行全面降準，預計有效減輕實體經(jīng)濟尤其是小微企業(yè)的融資成本，有助于提升成長股的盈利和估值。伴隨宏觀復蘇見頂疊加中報窗口期，市場將聚焦盈利可持續(xù)增長的股票，高景氣將是未來一段時間的投資主線。

龔濤認為，由于自2020年以來創(chuàng)業(yè)板火爆的現(xiàn)狀至今一直沒有改變，在市場“局部牛市”的帶動下，2021年創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的收益或還會再度走高。“創(chuàng)業(yè)板未來上漲的空間依然很大，國內(nèi)經(jīng)濟基本面比較穩(wěn)定，只要不出大的變化，創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)新高是大概率事件。”龔濤說。

長城基金總經(jīng)理助理、量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理雷俊也提到，此前創(chuàng)業(yè)板指漲幅亮眼，宏觀上受益于降準利好，市場風險偏好上升，資金大幅流入。核心原因則在于創(chuàng)業(yè)板本身賽道優(yōu)越，打包“一籃子”核心科技，幾乎覆蓋A股全部主要賽道。中長期來看，創(chuàng)業(yè)板賽道未來成長空間可期，當前估值仍處于合理區(qū)間內(nèi)，并對此保持樂觀態(tài)度。(孟凡霞 李海媛)