高需求背景下 多家上市公司加速擴產碳酸鋰產能

最新數據顯示，電池級碳酸鋰現貨均價上漲至51.5萬元/噸。分析稱，上游鋰資源供應情況是決定鋰價未來走勢的關鍵所在。上下游生產周期錯配是鋰需求爆發下供給難以快速響應的根本原因。此外，記者注意到，在高需求背景下，多家上市公司加速擴產碳酸鋰產能。

上漲原因： 供應相對緊張及產業需求上升

近期鋰電池關鍵原材料碳酸鋰現貨價格的上漲引發投資者的關注。上海鋼聯9月27日發布的數據顯示，電池級碳酸鋰現貨均價上漲至51.5萬元/噸。

“鋰鹽價格大幅度上漲到底是不是資本炒作的結果?還是供需結果?”有投資者提問。對此，天齊鋰業在互動平臺回應稱，由于前期鋰鹽產品價格下行導致澳大利亞部分鋰礦場關閉、停產、清盤等，短期內無法及時復產，上游礦場的建設投產周期或復產周期與下游正極材料及電池廠擴產周期嚴重錯配，導致鋰鹽逐漸從供需平衡轉變為供應緊張的狀態。在鋰化合物供應相對緊張及產業需求上升的雙重動因下，使得鋰化合物價格上漲。

東亞前海證券認為，近期鋰鹽價格由震蕩轉入上行走勢，主要原因為下游新能源車市場需求的提升。從長期來看，隨著新能源車及儲能產業持續發展，鋰下游需求將穩步提升，鋰板塊景氣度有望保持上升趨勢。

中汽協數據顯示，今年1月份至8月份，我國新能源汽車產銷分別達到397萬輛和386萬輛，同比增長1.2倍和1.1倍，新能源汽車的市場占有率達到22.9%。

平安證券發布的研報認為，上游鋰資源供應情況是決定鋰價未來走勢的關鍵所在。上下游生產周期錯配是鋰需求爆發下供給難以快速響應的根本原因。在緊缺格局下，資源端仍是未來鋰價走勢的重要變量。當前來看，供需缺口疊加成本支撐上移，鋰價仍有一定上行空間。全球鋰資源2024年前仍維持偏緊格局，資源瓶頸下，產業鏈利潤逐步上移，包銷模式或進一步放大供需矛盾，預計鋰價仍將維持高位。

企業動向： 千億鋰電龍頭大手筆加速搶“鋰”資源

記者注意到，在高需求背景下，上市公司都在加速搶“鋰”資源。9月27日，贛鋒鋰業披露多份公告，涉及兩項增資。其一為適應公司發展的需要，同意以自有資金對贛鋒國際增資9.62億美元。贛鋒國際原注冊資本為16.81億美元和5000萬元人民幣，增資后注冊資本為26.43億美元和5000萬元人民幣，贛鋒鋰業持有其100%股權。值得一提的是，2個月前贛鋒鋰業曾宣布通過贛鋒國際收購位于阿根廷兩處鋰鹽湖資產，碳酸鋰當量達1106萬噸，其對價正好為此次增資金額9.62億美元。

另一項增資同樣涉及碳酸鋰，擬以3億元戰投另一家A股公司鞍重股份子公司，而該公司主要從事碳酸鋰的生產、加工、銷售，年產1萬噸電池級碳酸鋰生產線經兩個月的設備調試，已投產運行，達產后將形成年產1萬噸碳酸鋰產能。贛鋒鋰業稱，此次交易有利于公司業務拓展，將進一步增加公司鋰產品市場份額，保障公司長期發展，符合公司上下游一體化和新能源汽車產業發展戰略。

鹽湖股份9月13日在互動平臺表示，公司現已實現3萬噸碳酸鋰產能，自建4萬噸基礎鋰鹽一體化項目已實施，計劃2024年投產，鹽湖比亞迪共同開發的3萬噸電池級碳酸鋰項目在推進中。9月14日，國軒高科在回復投資者時表示，冶煉加工端國軒科豐今年預計能產出8000噸左右的碳酸鋰，隨著科豐產能的逐步爬坡明年碳酸鋰產量預計會逐步增加,等項目投產，會為公司明年碳酸鋰出貨目標提供強有力的支持。

中信證券也分析稱，鋰生產企業不斷增強資源布局以及動力電池企業直接參與鋰原料生產，是本輪鋰價上行周期中的兩個重要趨勢。在鋰資源重要性不斷增強的背景下，鋰行業縱向一體化的趨勢將不斷增強。(張露)