北向資金大幅凈流入超70億元 地產股連續上漲

周二，三大股指早盤探底回升，隨后震蕩上揚;創業板指表現相對疲弱，午后一度下探翻綠;兩市成交約8300億元，北向資金大幅凈流入超70億元。

市場人士認為，滬深兩市反彈，但成交額繼續萎縮，目前大盤是休整不是二次探底。市場靜候周四的美聯儲加息，如果低于100基點就是利好。擇股可從業績表現出發，關注中報以及三季報業績超預期，且估值水平處于合理區間的板塊。另外，部分前期跌幅較大的消費股具備低吸機會。

市場靜候美聯儲加息

周二，三大指數集體上漲，從指數上看，擺脫了低迷情緒，縮量快速調整，沒有出現恐慌性的踩踏，對于大盤的回暖是有利的。不僅指數回升，賽道方面像汽車零部件、光伏設備、數字貨幣都走得比較強。

截至收盤，上證綜指上漲0.83%，報3277.44點;深證成指上漲0.95%，報12408.56點;創業板指上漲0.31%，報2713.46點。滬深兩市3423家上漲，1228家下跌。兩市7月26日成交總額8341億元。兩市共有86只股票漲幅在9%以上，9只股票跌幅在9%以上。7月26日北向資金合計凈流入72.57億元。其中，滬股通凈流入50.72億元，深股通凈流入21.85億元。

粵開證券認為，當前市場波動行情主要受三方面因素影響，靜待政策紅利及增量資金合力促發的新一輪趨勢性機會，短期優先關注確定性較強的板塊，配置方面關注兩條主線。第一，關注中報業績超預期板塊投資機會。從目前中報業績預告披露情況來看，基礎化工、電子、電力設備等板塊的業績確定性相對更強。后續盈利能力有望成為市場的重要驅動力，擇股從業績表現出發，關注中報以及三季報業績超預期，且估值水平處于合理區間的板塊。第二，部分前期跌幅較大的消費股具備低吸機會。可以關注近期調整幅度較大的優質消費標的。

市場人士謝后勤認為，如果只是拉動房地產這類的權重把指數拉起來，很難帶動人氣，但是賽道股回暖是能夠迅速的制造賺錢效應，激活市場做多的人氣，吸引更多場外資金的進場。周四凌晨美聯儲將議息，預計本周下半周將會迎來重要變盤節點。伴隨著下半年刺激經濟的政策出臺，新老基建、綠色智能家電以及科技創新的半導體芯片、汽車產業鏈等方向會有更多投資機會。

地產股連續上漲

板塊方面，地產股已連續兩個交易日表現活躍，陽光城再度漲停，嘉凱城、三湘印象、皇庭國際、中交地產等漲停。汽車板塊走好，新朋股份、江淮汽車、嶸泰股份、泉峰汽車、襄陽軸承等漲停。新冠概念及猴痘概念股的走低，拖累醫藥生物板塊逆市下跌，華潤雙鶴、奧翔藥業跌停，拓新藥業、恒瑞醫藥等跌超5%。環保股一度走弱，超越科技跌超6%，仕凈科技、華宏科技、惠城環保等跌超2%。

英大證券李大霄表示，周二上午9：56分開始，大盤在久未表現的地產股的帶動下，突然向上突破，截至收盤，大漲27點，收復120天均線，成交8300億元，外資流入約73億元，漲跌比例超3:1，大盤異動特別是地產異動值得我們高度重視。房地產包括上下游占整個經濟總量接近30%，是占比最大當之無愧的支柱產業，也是居民消費最大的領域，這也是一個基本事實，欲有效啟動消費，離不開房地產。特別是民營房地產企業遇到的困難，民營企業占比高達70%，行業整體性風險急需立即解決和立即應對。我們欣喜地看到，近期中國證監會、發改委、全國工商聯三部門發布了《關于推動債券市場更好支持民營企業改革發展的通知》(簡稱《通知》)，明確要推動債券市場更好支持民營企業改革創新、轉型升級、健康發展。這政策方向正確，無疑是重大利好消息。除呼吁取消預售制外，呼吁更加強有力的有效的扶持政策出臺。市場靜候周四公布的美聯儲加息結果，如果低于100基點就是利好。

大盤處于休整階段

國泰君安表示，近期指數展開持續盤整，一方面在于疫情反復對市場情緒的擾動;另一方面對于海外流動性收緊的擔憂也在持續升溫。7月21日歐央行已超預期加息50bp，市場普遍預期7月27日美聯儲大概率仍將加息75bp，短期可等待消息面的明朗。

對于中線走勢，國泰君安認為，A股向好趨勢不變，可趁指數盤整逢低布局。投資者對經濟企穩復蘇的信心增強。指數短期震蕩盤整之后有望重拾升勢。關注成長與消費主線。新能源汽車、光伏、鋰電池等成長股調整之后仍是上車的主要方向。另外大消費板塊也可適當關注，隨著后續疫情形勢的好轉，未來線下消費場景相關板塊彈性更優，白酒、醫療服務、CXO等消費醫藥等賽道龍頭股也可在回調中逢低布局。

信達證券首席策略分析師樊繼拓認為，關于4月底到7月初的上漲，樂觀的投資者覺得是反轉，悲觀的投資者覺得是反彈，由此推演出三種上漲完成后的結局：技術性休整、二次探底和創新低。熊市大反彈或大反轉后，后續回撤的力度，取決于經濟下滑的速度和是否有極端利空沖擊。如果經濟下滑速度比之前熊市期間的下滑速度放慢，則回撤幅度往往較小;如果出現極端、且幾乎沒有歷史經驗對比的利空，則指數可能會二次探底;如果經濟下滑速度很快，相比之前熊市，沒有任何放慢，則指數還有可能創新低。

7月的調整，時間上是因為股市進入了中報披露期，直接的利空是房地產銷售數據回落、海外經濟偏弱，但由于這些負面因素并沒有讓這一次的經濟擔心超過4月之前，所以大概率只是休整。休整過后，8-9月，市場依然有進一步上漲的動力，私募倉位還未補完、政策預期樂觀、國內利率低。四季度之后，隨著穩增長效果和疫后恢復效果明朗，市場才會進入偏弱的震蕩。從基金的最新倉位數據分析，基金在二季度加倉了消費和新能源，減倉了金融和地產。(黃都)