多家汽車零部件企業(yè)公布上半年財報 動力電池領(lǐng)域企業(yè)業(yè)績搶眼

近期，我國多家汽車零部件企業(yè)上市公司陸續(xù)公布了2021年上半年財報，蓋世汽車整理了其中23家主流企業(yè)上半年的業(yè)績情況。整體來看，這些企業(yè)上半年業(yè)績喜人，大都實現(xiàn)了營收及凈利雙雙增長，最高漲幅甚至達到10391.43%。

整體增勢可觀，動力電池領(lǐng)域企業(yè)業(yè)績尤為搶眼

從上表可以看到，在23家自主零部件企業(yè)中，除了四維圖新上半年凈利仍呈現(xiàn)虧損以及銀輪股份凈利同比呈現(xiàn)下滑之外，其他企業(yè)同環(huán)比均雙雙增長，其中表現(xiàn)尤為搶眼的要數(shù)寧德時代、贛鋒鋰業(yè)、欣旺達這三家動力電池及其上游產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)。具體來看，今年上半年，寧德時代營收凈利增幅雙雙超130%，贛鋒鋰業(yè)凈利同比高增805.29%，欣旺達更甚，凈利同比暴增近104倍。

在新能源汽車銷量持續(xù)高增的背景之下，這一現(xiàn)象可謂意料之中。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年上半年，我國新能源汽車銷量達120.6 萬輛，同比增長139.3%，電動化率從2020 年的5.4%提至9.4%。基于此，動力電池需求及上游材料需求快速上升。

正因如此，寧德時代在此期間實現(xiàn)營業(yè)總收入440.75億元，同比增長134.07%，歸屬股東的凈利潤為44.84億元，同比增長131.45%。寧德時代在財報中明確指出，業(yè)績增長主要受下游需求增長、產(chǎn)業(yè)政策支持驅(qū)動。

當然值得注意的是，在寧德時代業(yè)績大增背后，儲能業(yè)務(wù)的貢獻不小。據(jù)悉，從業(yè)務(wù)板塊來看，寧德時代動力電池系統(tǒng)上半年銷售收入為304.51億元，同比增長125.94%，毛利率為23%;鋰電池材料銷售收入為49.86億元，同比增長303.89%，毛利率為21.15%;而儲能系統(tǒng)銷售收入46.93億元，同比增幅高達727.36%，毛利率也相對較高，達到36.6%。

華菁證券分析人士表示，儲能板塊爆發(fā)，是由于“雙碳”背景下風電、光伏等新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，帶動了配套儲能設(shè)備需求快速提升。

電動車和動力電池的需求逐步轉(zhuǎn)換為實際產(chǎn)量，進一步刺激了鋰的需求，行業(yè)逐漸從供需平衡轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)緊張的狀態(tài)。而在鋰化合物供應(yīng)相對緊張及產(chǎn)業(yè)需求上升的雙重刺激下，自2021年鋰化合物價格持續(xù)上漲，這使得鋰電材料供應(yīng)商贛鋒鋰業(yè)業(yè)績受益。

今年上半年，贛鋒鋰業(yè)營業(yè)收入為40.64億元，同比增長70.27%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為14.17億元，同比上升805.29%。另此前數(shù)據(jù)顯示，一季度該公司凈利潤約為4.76億元，也就是說，贛鋒鋰業(yè)二季度的凈利要遠高于一季度，呈現(xiàn)出了不錯的增長勢頭。

相對于寧德時代和贛鋒鋰業(yè)，欣旺達的情況則有些特殊。根據(jù)財報數(shù)據(jù)，今年上半年欣旺達實現(xiàn)營業(yè)總收入156.82億元，同比增長36.25%，實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤6.17億元，同比增長10,391.43%。在這一業(yè)績背后，自然有其動力電池板塊的功勞，但功勞似乎十分有限。

據(jù)蓋世汽車了解，欣旺達雖很早就已涉足動力電池市場，但自公布數(shù)據(jù)的2008年到2020年末，動力電池類產(chǎn)品在公司當期收入中的占比始終未超過10%。且自2016年開始，欣旺達動力電池收入在當期公司總收入中的占比卻越來越低，由2016年的6.39%下降了到2020年的1.44%。另外，即便在欣旺達募投的動力電池產(chǎn)能逐漸建設(shè)完成的情況下，該公司動力電池類產(chǎn)品的銷售收入仍呈下降的趨勢，由2018年動力電池類產(chǎn)品銷售收入最高的9.88億元下降到了2020年的4.28億元，三年間下降了56.68%。

事實上，手機數(shù)碼類業(yè)務(wù)是欣旺達營業(yè)收入的主要來源，今年上半年該公司凈利之所以暴增，主要原因便在于，2020年同期，全球智能手機出貨量在新冠疫情沖擊下下滑，公司當期凈利潤基數(shù)低(僅為588萬元)所致。另值得注意的是，欣旺達上半年6.17億元的歸母凈利潤中，僅有2.22億元來自主營業(yè)務(wù)，占比36%，剩余的3.95億元則屬于非經(jīng)常性損益，占比高達64%。

部分企業(yè)前瞻布局迎收獲期，智能座艙及智能駕駛業(yè)務(wù)成亮點

隨著汽車智能化變革的持續(xù)加速，自主零部件企業(yè)近年來不斷加大對前瞻領(lǐng)域的布局。對于這些企業(yè)來說，如果說前幾年還處于“布局期”，如今已開始進入“紅利收割期”，尤其在智能座艙及智能駕駛板塊。

今年上半年，德賽西威營收及凈利均實現(xiàn)了不錯的增長，其中總營業(yè)收入為40.83億元，同比增長57.25%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.7億元，同比增長61.01%。分業(yè)務(wù)板塊來看，該公司智能座艙營收為33.38億元，同比增長44.13%;智能駕駛營收為5.71億元，同比增長182.68%;網(wǎng)聯(lián)服務(wù)及其他營收為1.74億元，同比增長121.30%。

據(jù)悉，在智能座艙方面，上半年德賽西威域控制器、大屏化座艙產(chǎn)品、數(shù)字化儀表等座艙產(chǎn)品獲得了一汽豐田、長城汽車、 吉利汽車、廣汽乘用車、奇瑞汽車、比亞迪等主流車企的新項目訂單。網(wǎng)聯(lián)服務(wù)方面，座艙安全管家獲得了主流日系車廠定點，藍鯨OS4.0、智能進入軟件套件等產(chǎn)品獲得前裝量產(chǎn)訂單。

而在智能駕駛方面，德賽西威相關(guān)業(yè)務(wù)現(xiàn)階段整體的營收規(guī)模并不大，但已凸顯出超強的爆發(fā)力，上半年陸續(xù)獲得了理想汽車、小鵬汽車、蔚來汽車、一汽紅旗、吉利汽車、奇瑞汽車、 廣汽乘用車等客戶的新項目訂單。該公司財報顯示，上半年德賽西威全自動泊車、360度高清環(huán)視等ADAS產(chǎn)品持續(xù)獲得了國內(nèi)主流車企的新項目訂單，代客泊車產(chǎn)品也即將在多家主流車廠客戶的新車型上配套量產(chǎn)。另外，其L4高級自動駕駛域控制器產(chǎn)品IPU04，以及融合了高低速場景的自動駕駛輔助系統(tǒng)，亦獲得了相關(guān)項目定點。

在智能座艙和智能駕駛業(yè)務(wù)上，均勝電子也收獲了不小的紅利。財報數(shù)據(jù)顯示，均勝電子上半年實現(xiàn)整體營收約236.5億元，同比增長15.2%，歸屬上市公司股東凈利潤為2.7億元，同比增149.83%。在這之中，均勝電子汽車電子業(yè)務(wù)上半年收入約60.6億元，同比增長43.49%，毛利率為18.03%，同比增長 4.24%。其中，智能座艙和智能駕駛業(yè)務(wù)收入約 50.6 億元。

具體來看，智能座艙業(yè)務(wù)方面，均勝電子已推動諸多創(chuàng)新技術(shù)快速商業(yè)化并贏得車企訂單。例如均聯(lián)智行可基于華為平臺能力，提供從域控制器、操作系統(tǒng)至應(yīng)用層的軟硬件智能座艙完整解決方案，相關(guān)產(chǎn)品已獲國內(nèi)某領(lǐng)先車企多款車型項目訂單。

而在智能駕駛業(yè)務(wù)方面，均勝電子已與激光雷達、自動駕駛仿真測試、芯片等智能駕駛上下游相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)展開深度合作。據(jù)悉，其目前著力 L2++至 L4 級自動駕駛域控制器和功能模塊的研發(fā)，預(yù)計在 2023 年初搭載量產(chǎn)。

華域汽車在這兩大板塊的潛力也在逐步釋放。財報數(shù)據(jù)顯示，華域汽車上半年共實現(xiàn)營收666.11億元，同比增長24.22%，歸屬于上市公司股東的凈利潤27.3億元，同比增長 108.95%。據(jù)悉，華域汽車在實現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長的同時，不僅在驅(qū)動電機和驅(qū)動系統(tǒng)等職能動力板塊實現(xiàn)了銷量的大增，同時在智能座艙及智能駕駛方面亦實現(xiàn)了一系列突破。

相關(guān)資料顯示，在智能座艙領(lǐng)域，諸如智能開關(guān)、智能表面等產(chǎn)品，已經(jīng)在為上汽通用、上汽大眾、吉利汽車、上汽乘用車、特斯拉等品牌提供配套。基于高算力平臺、多類主流操作系統(tǒng)的智能座艙域控制器也已完成開發(fā)和匹配工作，即將為上汽乘用車、智己汽車、上汽大通等車型提供配套。

另在智能駕駛方面，華域汽車的77GHz 前向毫米波雷達產(chǎn)品，已經(jīng)取得了乘用車主流車型定點突破，由其電子分公司自主研發(fā)的 4D 成像毫米波雷達產(chǎn)品，也計劃于今年第四季度實現(xiàn)量產(chǎn)。

中性化戰(zhàn)略進一步落實，車企零部件子公司外部業(yè)務(wù)看漲

對于具有車企背景的汽車零部件企業(yè)來說，中性化至關(guān)重要。一方面，通過投資規(guī)模和生產(chǎn)規(guī)模的拉動，相關(guān)企業(yè)可實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，不斷提高零部件的成本競爭力，另一方面，有利于提升相關(guān)企業(yè)的綜合競爭力，零部件企業(yè)只有不斷參與市場競爭，才能建立起抵御市場風險的危機意識，且因此不斷提高技術(shù)和供應(yīng)鏈的競爭力。

近年來，車企零部件子公司越來越多地推行中性化，走向獨立運作。例如華域汽車，華域汽車雖由上汽集團控股，但近些年其一直在積極推進中性化戰(zhàn)略，以通過開拓更多的外部客戶，進一步優(yōu)化自身客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。而隨著其中性化戰(zhàn)略進一步落實，上汽系之外的客戶對其貢獻已逐年提升。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)分析，2015-2020 年，華域汽車上汽集團以外客戶占公司營收比例從38.5%升至46.1%，毛利率從 14.3%提升到了15.2%。今年上半年，集團外客戶收入占比進一步增長至48%。其中特斯拉、北京奔馳已躋身前五大客戶，此外多項產(chǎn)品分別獲得豪華品牌、自主品牌及新勢力定點或供貨，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

具體來看，過去幾個月，華域汽車的內(nèi)飾、 座椅、安全氣囊、前后副車架、制動卡鉗、鑄鋁缸體、缸蓋等業(yè)務(wù)先后獲得了奔馳、寶馬、奧迪等豪華品牌新一代車型的部分配套定點。傳動軸、驅(qū)動軸、差速鎖、照明、壓縮機、搖窗機、內(nèi)飾、轉(zhuǎn)向機、 電子油泵等業(yè)務(wù)獲得了長城汽車、長安汽車、吉利汽車、江淮汽車、比亞迪等自主品牌新一代相關(guān)車型的部分配套定點。汽車內(nèi)飾、座椅、安全氣囊、方向盤、照明、保險杠、尾門、轉(zhuǎn)向機、驅(qū)動軸等業(yè)務(wù)則成功實現(xiàn)了對特斯拉、蔚來汽車、小鵬汽車等新能源汽車品牌相關(guān)車型的部分配套供貨。

平安證券指出，華域汽車作為綜合型汽車零部件巨頭，前期通過與外資巨頭成立合資公司積累了優(yōu)質(zhì)技術(shù)及客戶，核心業(yè)務(wù)自主可控力度逐步增強，有利于實施公司中性化、零級化、全球化三大戰(zhàn)略。

一汽富維是中國一汽持股的汽車零部件企業(yè)。今年上半年，一汽富維實現(xiàn)營收100.08億元，同比增24.12%，實現(xiàn)凈利3.62億元，同比增66.66%。

據(jù)悉，一汽富維各板塊業(yè)務(wù)成績突出，上半年共獲取一汽集團項目26個，其中為鞏固一汽紅旗市場份額，富維安道拓、富維東陽、富維沖壓件、富維高新爭取到N117C255、C101等新車型項目;富維海拉成功進入一汽紅旗市場，獲得一汽紅旗HS6車燈項目;富維曼胡獲得一汽-大眾MLB平臺機油濾項目;天津英泰及富維天津車輪獲得一汽豐田209D、115D車型項目，為進一步鞏固一汽豐田市場份額做出了貢獻。

另值得注意的是，上半年一汽富維共獲得一汽集團外項目6個。其中，富維東陽及富維海拉在大眾(安徽)項目上成功突圍，獲得了側(cè)包圍總成及前燈項目;富維成都車輪與高端汽車品牌建立合作關(guān)系，獲得沃爾沃車輪裝配項目;富維車輪成功獲得北汽福田項目，進一步擴大外銷市場。此外，其與人保及平安保險等大客戶的業(yè)務(wù)合作更進一步，市場銷售額穩(wěn)步攀升。(解全敏)