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公司重整計(jì)劃出臺(tái) 眾泰汽車 “起死回生”

2021-12-02 15:11:27來源：斑馬消費(fèi)  

半截埋在土里兩年有余，眾泰汽車終于等來了生機(jī)。

昨日，公司重整計(jì)劃出臺(tái)，重整投資人出錢出力，債權(quán)人、原投資人均作出讓步，各方為了共同的利益，希望能賭出一個(gè)未來。

那么，眾泰汽車起死回生，將如何一步步來走?

引入20億投資

從今年7月2日起，眾泰汽車公開招募重整投資人，在規(guī)定期限內(nèi)，上海鈦啟汽車科技合伙企業(yè)(有限合伙)、江蘇深商控股集團(tuán)有限公司、湖南致博智車股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)3 家意向投資人提交了報(bào)名材料。

鈦啟汽車和致博智車分別閃現(xiàn)著威馬汽車和吉利汽車的身影，江蘇深商背后則站著深圳數(shù)十家民營企業(yè)。

9月30日，經(jīng)評審?fù)镀弊罱K確定，由江蘇深商作為公司重整投資人，另外兩家公司作為后順位備選投資人。10月25日前，江蘇深商按照約定，將20億元投資款匯入管理人賬戶，重整計(jì)劃進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段。

本次納入重整范圍的，為眾泰汽車本體以及永康眾泰、浙江鐵牛、浙江眾泰等8家子公司，這幾家子公司，眾泰汽車整車板塊的主要經(jīng)營實(shí)體，是原公司收入和利潤的重要來源。

將這幾家公司納入公司本體共同實(shí)施重整，可使公司業(yè)務(wù)和資產(chǎn)具備持續(xù)經(jīng)營能力。

根據(jù)重整計(jì)劃，將以眾泰汽車現(xiàn)有的20.28億總股本為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增15股，實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股票，共計(jì)轉(zhuǎn)增30.42億股。

以上新增股票均不向原股東分配，其中10.14億股，用于清償眾泰汽車以及8家子公司債務(wù)，剩余20.28億股，由江蘇深商和財(cái)務(wù)投資人有條件受讓。

其中，江蘇深商受讓12.28億股轉(zhuǎn)增股票，受讓條件為：提供8億元用于支付重整費(fèi)用、清償債務(wù)、補(bǔ)充流動(dòng)資金;維護(hù)公司的整車生產(chǎn)資質(zhì)，協(xié)助公司恢復(fù)整車制造;幫助眾泰汽車盡快恢復(fù)全國銷售網(wǎng)絡(luò);為公司引入高端技術(shù)開發(fā)團(tuán)隊(duì)，全球范圍遴選車型，導(dǎo)入純電新能源汽車生產(chǎn)和技術(shù)等9項(xiàng)。

財(cái)務(wù)投資人則以1.5元/股，合計(jì)受讓8億股轉(zhuǎn)增股票，共計(jì)支付12億元，用于支付各項(xiàng)費(fèi)用、償債以及再發(fā)展。

清償53億債務(wù)

眾泰汽車的核心業(yè)務(wù)是整車研發(fā)、制造和銷售。受行業(yè)整體趨勢、競爭加劇、流動(dòng)資金短缺以及經(jīng)營管理不善等因素綜合影響，公司自2019年春節(jié)后，就逐漸陷入經(jīng)營和財(cái)務(wù)危機(jī)。之后，疫情突如其來，公司雪上加霜。

雖在地方和金融機(jī)構(gòu)的支持下，公司采取了多種紓困措施，仍無法力挽狂瀾。目前，公司流動(dòng)性嚴(yán)重匱乏、有息債務(wù)全面逾期、生產(chǎn)經(jīng)營全面停頓、訴訟層出不窮、資產(chǎn)被大面積查封凍結(jié)。

重整的核心就是要化解公司債務(wù)，恢復(fù)公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

經(jīng)評估機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)價(jià)值的評估，截至基準(zhǔn)日，眾泰汽車資產(chǎn)評估總值為3.10億元，其中流動(dòng)資產(chǎn)1.95億元，非流動(dòng)資產(chǎn)1.15億元。

截至10月25日，管理人審查確認(rèn)債權(quán)32筆，金額共計(jì)53.57億元。其中優(yōu)先債權(quán)1.19億元，普通債權(quán)總額52.38億元(1筆有交叉)。此外，還有因主體不適格、訴訟時(shí)效已過等因素，不予確認(rèn)的申報(bào)債權(quán)金額17.32億元;因涉及未決訴訟等尚未審查確定的債權(quán)8.40億元。

根據(jù)評估機(jī)構(gòu)出具的償債能力報(bào)告，假如眾泰汽車破產(chǎn)清算，按照清償順序，普通債權(quán)清償率為2.55%，公司股東則將顆粒無收。

為實(shí)現(xiàn)各方利益的最大化，重整過程中，就需要債權(quán)方以及出資人等均作出讓步，著眼公司更長遠(yuǎn)的未來。

本次重整中，涉及面更大的普通債權(quán)人，每家10萬元以下(含)部分，一次性現(xiàn)金清償;超過10萬的部分，則實(shí)施債轉(zhuǎn)股。每100元債權(quán)分得約7.70股眾泰A股股票，受讓之日起6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

很多投資者會(huì)關(guān)心，公司控股股東鐵牛集團(tuán)，尚欠公司139.50億元業(yè)績補(bǔ)償款，將如何解決?

公司已向鐵牛集團(tuán)申報(bào)債權(quán)，并確認(rèn)以上金額。鐵牛集團(tuán)于去年12月被法院宣告破產(chǎn)，眾泰汽車最終能獲得多少補(bǔ)償尚不明確。

重整計(jì)劃落地后，公司控股股東將由鐵牛集團(tuán)變成江蘇深商。

后續(xù)如何發(fā)展？

在清理全債債務(wù)的同時(shí)，重整投資人更需考慮的是公司未來的經(jīng)營規(guī)劃，這涉及到各方的根本利益。

根據(jù)重整計(jì)劃，短期內(nèi)將整合眾泰和君馬品牌，合并同質(zhì)化車型、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、重整銷售網(wǎng)絡(luò)，集中優(yōu)勢資源以提振銷量。長期則計(jì)劃通過收購、合資等方式，構(gòu)建品牌矩陣，布局中高端新能源汽車。

眾泰汽車認(rèn)為，未來幾年A00級純電動(dòng)車，將是發(fā)展?jié)摿ψ畲蟆⒏偁幾罴ち业男履茉雌嚰?xì)分賽道。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2015年至2020年，我國A00級純電動(dòng)車銷量，從7萬輛增至29萬輛，復(fù)合增長率為33%。今年前6個(gè)月，就已實(shí)現(xiàn)32.8萬輛銷量，同比增長556.6%。公司將布局微型電動(dòng)車下鄉(xiāng)業(yè)務(wù)，搶占市場制高點(diǎn)。

在整車主營業(yè)務(wù)之外，眾泰汽車還計(jì)劃借助重整投資人的優(yōu)勢，布局網(wǎng)約車市場，以拓展公司發(fā)展空間。

本次重整投資人背后的深商控股，是職業(yè)的重整操盤手。先后參與并主導(dǎo)了龐大集團(tuán)重整和中民投的債務(wù)重組。

該集團(tuán)子公司深商北方和財(cái)務(wù)投資者，在2019年以7億元的代價(jià)，撬動(dòng)了“4S店之王”龐大集團(tuán)。在重整完成后，龐大集團(tuán)摘星摘帽，并在2020年實(shí)現(xiàn)了業(yè)績大幅提升。

不過，值得注意的是，深商北方曾在對龐大集團(tuán)的重整中作出承諾，2020年-2022年，公司分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤不低于7億元、11億元和17億元，或3年合計(jì)不低于35億元。2020年，龐大集團(tuán)年終突擊賣店、賣地，全年仍只實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.80億元。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.13億元、扣非凈利潤-1.11億元，距業(yè)績承諾仍有較大差距。

責(zé)任編輯：hnmd003

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