2021年全球汽車市場風云慘淡 零部件跨國公司承壓而上

最近，多家零部件跨國公司陸續發布了2021年財報。它們的整體表現如何?整體來看，這些國際主流零部件廠商的業績呈現出一些共同點。首先是業績比較亮眼，營收和利潤雙增長甚至暴漲成為普遍現象。其次，中國市場對其業績貢獻度非常大。再次，汽車電動化、智能化相關業務的貢獻度也在提升。

事實上，2021年全球汽車市場風云慘淡，整車銷量仍然保持低位。汽車市場咨詢公司Auto Forecast Solutions(AFS)表示，由于芯片短缺，全球汽車制造商去年被迫減產超過1000萬輛汽車。此外，多種原材料價格上漲，也給汽車產業帶來了不小的成本壓力。

在充滿挑戰的2021年，這一份份年終答卷成為了國際主流零部件廠商頂住壓力、迎難而上的縮影。記者發現，在新冠肺炎疫情的背景下，各國政府紛紛出臺經濟刺激政策，創造有利的利率環境降低融資成本，這給零部件供應商提供了更加充分的資金條件，作為投資和并購的“彈藥”;同時，雖然面對市場不確定因素，這些國際主流零部件廠商格外重視現金流和降低成本措施，但在汽車“新四化”和減少碳排放的“確定”主題下，不斷加大研發投入，加速轉型步伐。以上種種變化也從一個側面反映出，全球汽車零部件產業發展的最新風向。

博世集團

2021年，博世集團銷售額同比增長10%，達到788億歐元(約合人民幣5515.98億元);息稅前利潤增長同比超過50%，達到32億歐元(約合人民幣224億元)。

財報數據顯示，盡管疫情和汽車芯片供應短缺帶來諸多挑戰，但博世集團在2021年的銷售額實現超預期增長，息稅前利潤率達到4%，超過了2020年2.8%的水平。其中，業務規模最大和銷售額最高的汽車與智能交通技術板塊，銷售額同比增長了7.5%，達到454億歐元(約合人民幣3177.99億元)。同時，博世在華業績穩步提升，2021年的銷售額約為1280億元，同比增長9.1%。

電氣化推動了博世集團的業務增長。據悉，電動出行為博世創造了數十億歐元的銷售額。博世也在進一步挖掘電動汽車領域的增長潛力，自2021年底起開始生產碳化硅(SiC)功率半導體;還布局了電池生產工廠設備業務，公司正與大眾集團開展合作研究，以期推動電池制造工藝達到大規模量產要求。此外，博世計劃在汽車軟件開發領域，進一步拓展業務及提升公司的市場地位。每年，博世汽車與智能交通技術業務板塊為全球汽車裝備超過2億個自研軟件的控制單元。

博世表示，2022年，疫情、供應瓶頸的持續以及原材料、中間產品和運輸價格的上漲都會對全球經濟產生重大影響，汽車行業尤甚。博世集團預計2022年其銷售額仍將有所增長，息稅前利潤至少會與2021年持平，公司目標依然是在重要的業務領域和地區市場跑贏市場，實現有力增長。

大陸集團

財報顯示，2021年大陸集團實現銷售額338億歐元(約合人民幣2365.99億元)，同比增長6%;調整后的息稅前利潤為19億歐元(約合人民幣132.74億元)，同比增長37.7%。2021年，大陸集團的凈利潤達15億歐元(約合人民幣104.80億元)，實現扭虧為盈;汽車子集團的訂單總額為186億歐元(約合人民幣1299.46億元)。

隨著緯湃科技剝離并獨立上市后，大陸集團目前旗下主要擁有汽車、輪胎和康迪泰克三個子集團。大陸集團首席執行官司徒澈指出，在其汽車業務受到全球整車產量走低的沖擊時，輪胎和康迪泰克為集團取得良好業績，發揮了關鍵作用。

2021年，大陸集團在關鍵領域的研發投入約26億歐元(約合人民幣181.65億元)，占銷售額的比重達7.7%。值得關注的是，得益于對新技術的投入，大陸集團多項技術與產品進入量產階段。據了解，大陸集團僅顯示屏解決方案的新訂單銷售額就超過了55億歐元(約合人民幣384.25億元)。中央高性能計算單元的訂單總額上升至約5億歐元(約合人民幣34.93億元)，此外，大陸集團的車載應用服務器(ICAS1)已在大眾汽車旗下ID.系列電動車型上應用。2023年，國內某車企的一款全新車型也將采用其中央高性能計算單元。

大陸集團預計，2022年其合并銷售收入將達380億歐元(約合人民幣2654.81億元)到400億歐元(約合人民幣2794.54億元)，而經調整的息稅前利潤率將為5.5%～6.5%，汽車子集團銷售額將達180億歐元(約合人民幣1257.54億元)到190億歐元(約合人民幣1327.4億元)，經調整后的息稅前利潤率或為0%～1.5%。雖然總體市場發展環境存在不小的壓力，但憑借對技術投資與技術實力的信心，大陸集團對未來持謹慎樂觀態度。

采埃孚

2021年，采埃孚集團銷售總額達383億歐元(約合人民幣2675.77億元)，同比增長17.5%;調整后息稅前利潤達19億歐元(約合人民幣132.74億元)，調整后息稅前利潤率提升至5%。值得關注的是，采埃孚在2021年亞太市場的銷售額實現了同比14%的強勁增長。在中國，除了贏得多家主流傳統車企客戶的訂單外，采埃孚還與造車新勢力簽訂了多項合同。

2021年，采埃孚聚焦未來出行戰略，不斷推進電驅動、自動駕駛與軟件開發三大核心領域的業務，取得了大量的訂單。與此同時，采埃孚2021年對研發的投入創下了歷史記錄，達到31億歐元(約合人民幣216.57億元)，研發費用占營收比例提升至8%。

2021年初，采埃孚順利組建電驅傳動技術事業部、在成功完成收購威伯科后、整合成立商用車解決方案事業部，還與微軟合作成功研發采埃孚云。為迎接汽車電動化及“軟件定義汽車”時代，采埃孚還著手進行產品線的進一步整合。在推進可持續發展戰略的過程中，采埃孚于2021年首次發行了兩輪共10億歐元(約合人民幣69.86億元)的綠色債券，這在德國汽車零部件供應商中尚屬首次。據悉，這是采埃孚基于綠色金融框架做出的決策，綠色債券的收益將用于支持風電業務和電驅動的發展。

采埃孚預計2022年將實現銷售額平穩增長并突破400億歐元(約合人民幣2794.54億元)，調整后息稅前利潤率將介于4.5%到5.5%之間，調整后的現金流將介于10億歐元(約合人民幣69.86億元)至15億歐元(約合人民幣104.80億元)之間。

現代摩比斯

2021年，現代摩比斯銷售額達41.7萬億韓元(約合人民幣2180億元)，同比增長13.9%;營業利潤達2萬億韓元(約合人民幣104.55億元)。

據了解，現代摩比斯主營業務包括電驅動系統、核心零部件、模塊化產品以及售后業務?，F代摩比斯以汽車底盤系統、前端模塊和儀表盤為代表的模塊化產品業務，2021年銷售額達19萬億韓元(約合人民幣993.28億元)，占公司總銷售的半壁江山;以照明、傳感器和無人駕駛技術為主的業務銷售額近8萬億韓元(約合人民幣418.22億元);以純電驅動、混動和氫燃料電池驅動技術為代表的電驅動事業部銷售額達6.1萬億韓元(約合人民幣318.89億元)，年均復合增速超過50%;售后業務的銷售額再創新高，達8.4萬億韓元(約合人民幣439.13億元)。

2021年，現代摩比斯獲得價值約3萬億韓元(約合人民幣156.83億元)的全球訂單，產品覆蓋廣泛，從核心部件到電子單元，而約1/3的出口訂單由燈具、高附加值產品組成。去年年初，摩比斯以1300億韓元(約合人民幣6.79億元)的價格，收購現代Autron旗下芯片部門，以期在電控單元半導體技術設計、研發方面有所突破，并進一步支持自動駕駛和電驅動領域差異化產品戰略。

展望2022年，現代摩比斯希望繼續加大拓展非韓系汽車配套訂單規模，目標為4.5萬億韓元(約合人民幣235.25億元)，同比增幅要達到49%。

麥格納

2021年，麥格納營業收入為362億美元(約合人民幣2305.43億元)，同比增長11%;凈利潤翻番至15億美元(約合人民幣95.52億元);調整后的息稅前利潤同比增長23%，至21億美元(約合人民幣133.74億元)。

麥格納首席執行官Swamy Kotagiri在一份聲明中表示：“盡管2021年面臨挑戰，但由于我們與客戶及供應商密切合作，將對汽車生產的影響降至最低，因此公司營收增長高于市場平均水平，并產生了穩定的現金流。”

盡管芯片短缺帶來短期的不確定性，但麥格納仍然看好汽車行業未來的發展。麥格納不僅自己研發自動駕駛技術，還進行了外部收購，以完善其相關業務布局。2022年1月，麥格納收購美國波士頓自動駕駛車輛和移動出行解決方案初創公司Optimus Ride的技術、知識產權和資產。在電動化領域，麥格納也在相關業務保持著持續增長的態勢。近日，華域麥格納電驅動系統有限公司(HME)已開始為大眾ID.4電動車型生產首批二級電驅動系統。

Kotagiri表示，麥格納2022年的營收預計為388億美元(約合人民幣2471.01億元)至404億美元(約合人民幣2572.91億元)，凈利潤介于17億美元(約合人民幣108.26億元)至19億美元(約合人民幣121億元)之間。

博格華納

2021年，博格華納營業收入為148.3億美元(約合人民幣944.46億元)，同比增長12%;調整后營業利潤為15.31億美元(約合人民幣97.50億元)，同比大增54.6%;調整后營業利潤率為10.3%。

資料顯示，2021年博格華納在實現利潤增長的同時，也在繼續擴大研發投入，以支持其電氣化發展。博格華納在2021年發布的戰略目標是，到2030年，實現電動汽車業務占比從目前的3%提升至45%。去年6月，博格華納表示，已完成對德國鋰離子電池系統制造商Akasol的收購要約，持有其89%的流通股。去年8月，博格華納還對CelLink公司進行投資，進一步擴展電氣化領域。

今年2月，博格華納宣布，計劃以超過2.2億美元(約合人民幣14.01億元)，收購天津松正電動科技公司的電機業務，旨在通過并購實現其產品組合的電氣化。該收購案預計今年一季度末完成，從而促進博格華納在輕型車電機業務領域的垂直整合，加大規模和投資組合的廣度，并加快新產品的上市速度。

博格華納作為驅動系統領域的頭部企業，通過收購德爾福科技等公司進一步鞏固了市場優勢地位。博格華納表示，將以創新的解決方案，助力車企打造面向未來的可持續移動出行。

佛吉亞

佛吉亞2021年的業績增長強勁，銷售額達156億歐元(約合人民幣1089.87億元)，同比增長8.8%;營業利潤達8.62億歐元(約合人民幣60.22億元)，同比大增106%;營業利潤率5.5%，2020年為2.9%。

2021年，佛吉亞歌樂電子部門獲得的新訂單價值達26億歐元(約合人民幣181.65億元)，主要由中國和日本車企以及Stellantis、RNM驅動，凸顯了該業務部門的發展潛力;純電動汽車和燃料電池汽車領域的新訂單價值為61億歐元(約合人民幣426.17億元)，占訂單總量的26%;2021年中國市場的訂單為64億歐元(約合人民幣447.13億元)，占訂單總量的27%。

2021年對佛吉亞來說是引領未來發展的一年。過去一年，佛吉亞完成兩件大事：首先，從PSA/Stellantis的成功分拆，極大增加了公司的自由流通量，擴大了國際股東基礎，增強了股票的流動性。其次，啟動了對海拉公司多數股權的收購，并在5個月內成功完成。佛吉亞還在2021年創建了一個新的跨業務部門“Seat for the Planet”，致力于改善工業工藝、材料使用和座椅設計，減少產品生命周期中的二氧化碳排放。

今年2月7日，佛吉亞與海拉宣布合并，合并后集團的名字為FORVIA，成為全球第七大汽車零部件供應商。佛吉亞預測2022年的銷售額將在175億歐元(約合人民幣1222.61億元)至180億歐元(約合人民幣1257.54億元)之間;營業利潤率將在6%至7%之間，較2021年高出0.5至1.5個百分點;現金流為5億歐元(約合人民幣34.93億元)，回到2019年疫情暴發前的水平。

法雷奧

法雷奧2021年銷售額達173億歐元(約合人民幣1208.63億元)，同比增長5%。其中，動力總成系統事業部銷售額為46.51億歐元(約合人民幣324.93億元)，同比增長6%;舒適及駕駛輔助系統事業部，銷售額為34.17億歐元(約合人民幣238.72億元)，同比增長6%;熱管理系統事業部，銷售額為39.26億歐元(約合人民幣274.28億元)，同比增長6%;視覺系統事業部，銷售額為50.94億歐元(約合人民幣355.88億元)，同比增長1%。

針對可持續移動出行的大趨勢，法雷奧正式啟動了“Move Up”計劃。據介紹，憑借該計劃，法雷奧將實現業績增長加速，力爭使營收超過汽車市場整體發展水平的5個百分點以上;同時，將通過協同效應和效率計劃創造價值，提高盈利能力，在2025年創造8億～10億歐元的現金流，并剝離價值5億歐元的非戰略性資產。

由于將法雷奧西門子新能源汽車合資公司整合并入動力總成系統業務中，法雷奧將利用一系列技術和資源，提供從低壓到高壓全系列電動動力解決方案。法雷奧熱系統事業部開發出了內部熱管理和電池管理解決方案，計劃利用加速的電氣化進程，增加單車裝備安全產品的數量。法雷奧還擁有一系列高級駕駛輔助系統，包括部件、儀表(傳感器)和控制單元(域和域控制器)及軟件等。法雷奧希望2025年實現高級駕駛輔助系統業務營收比2021年翻一番。此外，到2025年，法雷奧將在照明方面進行更多改善。目前，法雷奧研制的ThinLens超薄透鏡模塊已在超過21款車型上使用，硬件標準化率接近94%。

舍弗勒

2021年，舍弗勒集團實現銷售額139億歐元(約合人民幣971.10億元)，以固定匯率計算同比增長9.7%;實現現金流5.23億歐元(約合人民幣36.53億元)，與上一年持平。舍弗勒集團業務發展的四大區域市場均實現增長，其中大中華區同比增長5.7%。

2021年，舍弗勒集團汽車科技事業部新增訂單額102億歐元(約合人民幣712.61億元)，其中32億歐元(約合人民幣223.56億元)來自電驅動業務，遠超15億～20億歐元的預期目標。

為進一步提高市場競爭力，舍弗勒集團正在加速轉型，以適應市場的快速變化。據悉，該集團正在建設一個全新的中央實驗室，以聚焦氫能等前沿技術;其位于施韋因富特的工業業務總部正在整合生產布局，旨在提升高精密機器人零部件產能;同時其位于布爾的汽車業務總部，正在加快提升電驅動業務的研發和生產能力。

在智能化領域，舍弗勒開展了更多業務合作。去年9月，舍弗勒與Mobileye宣布達成長期合作協議，將針對自動駕駛接駁車及其他類型車輛，開發一款高度靈活的平臺，可實現L4級自動駕駛，面向全球客戶的MaaS(出行即服務)及TaaS(運輸即服務)業務并提供解決方案。(趙玲玲)