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傳統(tǒng)擁擠賽道集中大跌 藍(lán)籌股或在戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)移

2021-07-27 15:32:47來源：重慶商報(bào)-上游新聞  

A股三大指數(shù)周一集體大跌，其中滬指收盤下跌2.34%，收報(bào)3467.44點(diǎn);深證成指下跌2.65%，收報(bào)14630.85點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指下跌2.84%，盤中跌幅一度超過5%，收報(bào)3371.23點(diǎn)。市場成交量略有放大，兩市合計(jì)成交1.42萬億元。北向資金凈賣出128.02億。申萬宏源證券重慶小新街營業(yè)部投顧楊加前表示，周一殺跌主力主要還是核心資產(chǎn)個股，在盤面分歧階段，操作上控制倉位，強(qiáng)勢板塊設(shè)好止損位，應(yīng)對隨時可能出現(xiàn)的劇烈波動。

傳統(tǒng)擁擠賽道集中大跌

盤面上，僅航空裝備、船舶、有色板塊上漲，白酒、醫(yī)藥、醫(yī)療板塊再度成下跌的主力軍，通策醫(yī)療、酒鬼酒、水井坊等股跌停，愛爾眼科跌10.40%、五糧液跌約8%、茅臺跌逾5%。此外，近期表現(xiàn)強(qiáng)勁的高景氣度題材，鋰電池、新能源車等概念明顯回調(diào)，億緯鋰能跌4.10%。

周一兩市普遍大幅調(diào)整，板塊和個股幾乎是泥沙俱下，整個市場的人氣殺傷比較大。華龍證券重慶新華路營業(yè)部投資顧問羅濤指出，從邏輯上看，周末教育行業(yè)的集中整頓反映出了去資本化的大趨勢，而市場人士認(rèn)為這種大趨勢還會延續(xù)。從最初的“房住不炒”、到現(xiàn)在教育行業(yè)的去資本化，再到后面“酒喝不炒”，甚至是醫(yī)藥、食品等行業(yè)的去泡沫化，這一系列的大變革正在形成。而且這種大變革基本都集中在與民生息息相關(guān)的行業(yè)，因此這種利空事實(shí)集中體現(xiàn)在了盤面上，傳統(tǒng)擁擠賽道集中大跌從而形成泥沙俱下。但由于目前兩市成交量繼續(xù)維持高位，這說明傳統(tǒng)賽道退出來的資金并未離場，而是選擇了真正符合未來方向、符合大政策方針的行業(yè)重新布局。這也是未來結(jié)構(gòu)化演繹另一端的機(jī)會所在。未來較長時間看，傳統(tǒng)賽道將會面臨著一個較長時間的出清過程，而新興戰(zhàn)略成長行業(yè)將會是下一個資金擁擠的賽道;短期來看，雖然指數(shù)巨幅調(diào)整，但預(yù)計(jì)調(diào)整空間相對有限，因?yàn)橹笖?shù)調(diào)整的過程當(dāng)中會有其它板塊出現(xiàn)對其形成對沖。因此建議后期重點(diǎn)關(guān)注那些市場調(diào)整之后率先走出來的板塊機(jī)會。

藍(lán)籌股或在戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)移

周一A股雖然出現(xiàn)大跌，但市場主要下跌的還是基金重倉的藍(lán)籌股，投顧楊加前進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，主跌的板塊或個股全是機(jī)構(gòu)放棄的，也是去年漲幅最好的，所以這樣的下跌不是股災(zāi)，而是機(jī)構(gòu)大幅度果斷調(diào)倉換股的顯現(xiàn)，華熙生物、愛美客、愛爾眼科、片仔癀、舍得酒業(yè)、伊利股份等，這么多核心資產(chǎn)個股哪一只不是機(jī)構(gòu)、基金去年賺得盆滿缽滿的。所以他們的下跌就是機(jī)構(gòu)果斷調(diào)倉的結(jié)果，雖然新能源汽車的比亞迪、北汽藍(lán)谷、小康股份、江淮汽車等也跌，甚至還拖累了鋰電池板塊，但這種跌的性質(zhì)是獲利盤短線回吐，戰(zhàn)術(shù)性的回撤，而那些傳統(tǒng)藍(lán)籌股的跌是可能就是戰(zhàn)略性大轉(zhuǎn)移，宣布中國A股靠醬香型科技的時代過去了，靠傳統(tǒng)吃喝的票支撐時代過去了，通過周一的回調(diào)，或許已經(jīng)醞釀出新的成長股行情。在回歸先進(jìn)制造業(yè)的投資潮流中，業(yè)績高速增長的軍工板塊在全天強(qiáng)勢震蕩后尾盤有所回落。重慶國元證券投顧團(tuán)隊(duì)表示，軍工景氣度毋庸置疑，但景氣度的持續(xù)性、傳導(dǎo)性和盈利能力仍是困擾軍工股投資者的三個方面，建議投資者關(guān)注三條主線：飛機(jī)代工(材料+零部件)、軍事信息化(元器件相關(guān))和智能化(網(wǎng)絡(luò)攻防對抗和無人機(jī))。

展望后市，投顧楊加前指出，上證指數(shù)已經(jīng)跌破3500~3600點(diǎn)震蕩區(qū)間，后市大概率會下一個臺階震蕩，盤中領(lǐng)跌的醫(yī)藥、保險(xiǎn)、白酒板塊恰恰是前期已經(jīng)開始調(diào)整，周一出現(xiàn)加速下跌，而近段時間領(lǐng)漲的半導(dǎo)體等板塊周一繼續(xù)強(qiáng)勢，并未出現(xiàn)補(bǔ)跌，意味著調(diào)整可能才開始，后市滬指估計(jì)回到春節(jié)后3350~3500點(diǎn)區(qū)間盤整。(馮盛雍)

責(zé)任編輯：hnmd003

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